水峪村位于翠峰镇东南，全村共有552户，1672口人，2008年农民人均纯收入达4504元，中央做出建设社会主义新农村战略部署后，水峪村积极探索建设社会主义新农村的新路子，并把创建和谐新农村作为头等大事来抓，不断探索新形势下和谐新农村新方法、新途径，坚持科学发展观，并取得了初步成效。

　　水峪村与张家峪村、曹家原村、周宿村、乐只堂村、夏庄村、燕家岭村、河洲村、良子焉村、霍口村、姚家山村、燕家垣村、上庄村、小庄村、北王中村相邻。

　　2020年12月30日，水峪村被授予山西省第一批“省级民主法治示范村(社区)”。

　　水峪村附近有红崖大峡谷、石膏山、灵石王家大院、夏门古堡、翠峰公园等旅游景点，有灵石荆条蜂蜜、灵石油糕、灵石骨累、和和饭、黄条条等特产。