因驻地洪水城而得名，2000年撤乡建镇。镇政府设在县城东街。辖29个村民委员会，208个村民小组。8986户，34897人，其中：非农业人口7852人，占总人口的22.5％。

　　全镇地势南高北低，洪水大河把全镇分割成大小悬殊的河东、河西两片。气象资料与上述城关镇的相雷同。

　　镇区浇灌童子坝河水的村寨，在明清均属山丹管辖，其余村寨属张掖，至清乾隆八年（1743年）后，隶属东乐县丞，此时的洪水城，东街归山 丹县，西街属东乐县，就连洪水高等小学堂也由两县各委一校长。民国18年后，洪水城才统一归民乐县并作为县治。

　　全镇地处城郊，市场经济较发达。现价农林牧业总产值9310.81万元，其中：农业产值7320.1万元，林业产值257.93万元，牧业产值1732.78万元。财政收入331万元，财政支出685万元。农民人均纯收入3055元。国道227线和民花（寨）、民平（坡）公路穿越全境，民新（城子）公路正在兴建，交通便利。乡村劳动力资源总数为21230人，占总人口的60.84％，参加社会养老保险2022人，应享受五保38人，已享受36人。村镇现有房屋98.71万m2，其中：居民拥有89.38万m2，人均居住面积25.6m2。已实现村村通自来水、通汽车、通电、通电视、通电话，有电话3490户，部分村通有线电视。年末耕地面积10.82万亩。农作物播种面积9.40万亩，其中：粮食作物3.75万亩，油料作物2.40万亩，菜蒜、药材等3.25万亩。当年造林作业面积1.45万亩，零星（四旁）植树2.6万株。大牲畜合计8553头（匹），年末存栏猪1.44万口，羊1.45万只，鸡2.41万只。有大中型和小型拖拉机分别为35台和3697台。有初中1所，在校学生2897人，农村小学26所，在校学生4792人，农村适龄儿童总人数30197人，在园（学前班）幼儿748人。有镇文化站1个，村文化室29个。乡卫生院1所，病床203张，农村卫生机构58个，病床36张，乡村医务人员84人。各项事业呈现出全面稳步增长的势头。

　　破山嘴墓群、土墩沟烽燧等属县级文物保护单位。.

　　2020年11月，洪水镇被授予第六届全国文明村镇称号。

　　2014年7月，洪水镇被国家住房城乡建设部等七部委确定为全国重点镇。